展望2024：建筑市場將會出現(xiàn)小陽春
1、投資增速波動下行。
1、市場有望回暖。
建筑業(yè)市場與工程需求、社會投資和政策扶持三大因素息息相關(guān)。目前的建筑市場之所以復(fù)雜、多變，看不清底牌，是因為上述三大因素變化邏輯不一致。
首先，從需求端看，建筑需求主要集中在住宅辦公、文教衛(wèi)、交通運輸及制造生產(chǎn)等方面，目前的建筑存量基本滿足上述需求。如果經(jīng)濟形勢向好，人們對“美好”生活的追求，將推動改善型建筑需求——好的住宅辦公場所、好的文教衛(wèi)場所，好的交通運輸設(shè)施，好的制造生產(chǎn)條件。由于當(dāng)前人們對未來信心不足，導(dǎo)致改善型需求沒有涌現(xiàn)。
其次，從投資端看，投資是當(dāng)前刺激經(jīng)濟發(fā)展的主要手段，雖然房地產(chǎn)投資下滑嚴重，但整體投資額將會持續(xù)增加。
再次，從政策端來看，資質(zhì)改革、市場環(huán)境優(yōu)化、智能建造加速等一系列舉措推動建筑業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展。
因此，在投資及政策向好的情況下，建筑業(yè)的市場與“經(jīng)濟”預(yù)期呈正相關(guān)。從目前的數(shù)據(jù)來看，人們對未來經(jīng)濟預(yù)期看好。2023年1—10月份，社會消費品零售總額385440億元，同比增長6.9%；服務(wù)零售額同比增長19.0%。全國服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長7.9%；全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.1%。
其中，10月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.5%，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)為55.6%，服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為50.1%，業(yè)務(wù)活動預(yù)期指數(shù)為57.5%，鐵路運輸、航空運輸、郵政、電信廣播電視及衛(wèi)星傳輸服務(wù)等行業(yè)商務(wù)活動指數(shù)位于60.0%以上高位景氣區(qū)間。10月份住宿和餐飲業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，金融業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比分別增長21.3%、13.2%、10.9%、10.0%、7.8%。
近期，不少國際組織和外資金融機構(gòu)紛紛上調(diào)中國經(jīng)濟增長預(yù)期。國際貨幣基金組織將2023年中國經(jīng)濟增長預(yù)期上調(diào)至5.4%，瑞銀集團、德意志銀行、摩根大通均將中國經(jīng)濟增長預(yù)期上調(diào)至5.2%。
2、住宅建筑觸底反彈。
住宅建筑約占中國建筑業(yè)40%的市場份額，市場容量約為12萬億元。近年來受下游房地產(chǎn)行業(yè)的影響，住宅建筑市場下滑嚴重，很多企業(yè)難以為繼，但2024年有望觸底反彈。
住宅建筑可分為兩類，一類是商品房建筑，與房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān)；一類是保障房建筑，與政策及政府資金來源息息相關(guān)。
(1) 商品房建筑
先來看看商品房建筑。2023年1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資95922億元，同比下降9.3%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積822895萬平方米，同比下降7.3%；商品房銷售額97161億元，下降4.9%；房屋新開工面積79177萬平方米，下降23.2%。
數(shù)據(jù)仍是下滑，但下滑趨勢收窄了。例如，投資開發(fā)額相對于2022年，幅度收窄了0.7%；商品房銷售面積相對于2022年，幅度收窄了16.5%；房屋新開工面積相對于2022年，幅度收窄了11.4%。隨著各地房地產(chǎn)政策由“嚴控”變?yōu)椤盎謴?fù)”，紛紛下調(diào)首付款比例、調(diào)整信貸政策，滿足改善需求，2024年房地產(chǎn)市場有可能止滑向穩(wěn)。
(2) 保障房建筑
再來看看保障房建筑。2023年8月國務(wù)院常務(wù)會議審議通過的《關(guān)于規(guī)劃建設(shè)保障性住房的指導(dǎo)意見》（國發(fā)〔2023〕14號文）開啟新一輪“房改”。“14號文”提出保障性住房和商品房兩個獨立的市場體系。保障性住房主要面向低收入家庭，政府通過土地、財政等政策支持，降低建設(shè)成本，使其價格適中，滿足基本居住需求，“讓工薪收入群體逐步實現(xiàn)居者有其屋，消除買不起商品住房的焦慮，放開手腳為美好生活奮斗”。而商品房則主要面向中高收入家庭，市場供求關(guān)系決定其價格水平，促進穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期，推動房地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。這樣的雙軌制既能保障低收入家庭的住房需求，又能充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。
可以預(yù)見的是，保障房建筑將迎來新的發(fā)展機會。特別是在一二線城市，人口流入大、政府財政有保障的區(qū)域，保障房市場長期看好。
3、基礎(chǔ)設(shè)施繼續(xù)加碼。
廣義的基礎(chǔ)設(shè)施（含電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）為中國建筑業(yè)貢獻了30%的市場份額。基礎(chǔ)設(shè)施投資完成額約有80%轉(zhuǎn)化為建筑業(yè)產(chǎn)值，投資完成額與建筑業(yè)產(chǎn)值關(guān)系非常密切。
2023年1-10月，全國廣義基礎(chǔ)設(shè)施投資18.4萬億元，同比增長8.3%，比全國固定資產(chǎn)投資同步增長多5.4個百分點，基礎(chǔ)設(shè)施投資穩(wěn)經(jīng)濟作用明顯。
2024年基礎(chǔ)設(shè)施作為托底經(jīng)濟的主要工具不會變。政策層面大概率與中央財經(jīng)委第十一次會議、二十大報告以及與2023年政府工作報告一致，推動傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施（鐵路、公路、水路、市政、城市更新、城中村改造、平急兩用工程、鄉(xiāng)村振興等）適度發(fā)展，新型基礎(chǔ)設(shè)施（大數(shù)據(jù)中心等信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施）加速發(fā)展和安全基礎(chǔ)設(shè)施（能源、水利、生態(tài)等）加量發(fā)展。
基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展對資金依賴大。2023年10月人大常委會批準增發(fā)1萬億國債，赤字率預(yù)計由3%上調(diào)至3.8%左右。2023年1-9月，全國發(fā)行新增債券41089億元，其中一般債券6491億元、專項債券34598億元。全國發(fā)行再融資債券29694億元，其中一般債券15974億元、專項債券13720億元。合計，全國發(fā)行地方政府債券70783億元，其中一般債券22465億元、專項債券48318億元。預(yù)計2024年赤字率預(yù)計仍將保持在3%以上，新增專項債限額有望達到4萬億元，成為基礎(chǔ)設(shè)施投資的重要支撐。
細分市場方面，2024年能源電力、水利水運、鐵路、城中村改造等領(lǐng)域?qū)⒂瓉磔^大發(fā)展機會。2023年1-10月，電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資同比增長25.0%。交通運輸、倉儲和郵政業(yè)投資同比增長11.1%；其中鐵路運輸業(yè)投資同比增長24.8%。
能源電力：根據(jù)能源局數(shù)據(jù)，2023年1-10月，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資6621億元，同比增長43.7%。其中，太陽能發(fā)電2694億元，同比增長71.2%；風(fēng)電1717億元，同比增長42.5%；核電670億元，同比增長41.5%。截至2022年底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模59.8GW，年增長率38%。其中，抽水蓄能占比77%，新能儲能占比21.9%。
交通運輸：根據(jù)交通部數(shù)據(jù)，2023年1-9月公路建設(shè)投資21447億元，同比增長4.3%；水運建設(shè)投資1441億元，同比增長28.2%；鐵路固定資產(chǎn)投資完成5089億元，同比增長7.1%。
水網(wǎng)建設(shè)：根據(jù)水利部數(shù)據(jù)，2023年1-10月，水利建設(shè)投資完成9748億元，同比增長5.8%。
城市基礎(chǔ)設(shè)施：從2023年前三季度專項債投向領(lǐng)域來看，產(chǎn)業(yè)園區(qū)占比25.0%，市政基礎(chǔ)設(shè)施占比18.6%，是占比最大的兩個領(lǐng)域。城中村改造將會繼續(xù)推行。2020 年至 2022 年，全國城中村改造市場規(guī)模分別為 1.24 萬億元、1.36 萬億元和 6559 億元，根據(jù)過去三年平均值估算，預(yù)計未來三年城中村改造市場規(guī)模約為 1.09 萬億元每年。
4、工業(yè)建筑持續(xù)增長。
工業(yè)建筑與制造業(yè)息息相關(guān)，約占建筑業(yè)產(chǎn)值的10%的份額。
2023年1—10月份，制造業(yè)投資同比增長6.2%，比全國固定資產(chǎn)投資高3.3個百分點。其中，電氣機械和器材制造業(yè)投資增長36.6%，儀器儀表制造業(yè)投資增長24.2%，汽車制造業(yè)投資增長18.7%。高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長11.3%，增速比制造業(yè)投資高5.1個百分點。其中，醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)投資增長16.7%，電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資增長12.7%。
細分市場方面，2024年新能源汽車、電子信息、電氣機械和器材、生物制藥等行業(yè)將會持續(xù)增長。
新能源汽車：根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的預(yù)測，2023年我國新能源汽車將會繼續(xù)保持快速增長，預(yù)計銷量有望超過900萬輛（2022年是688.7萬輛）。
電子信息：2022 年我國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入154487 億元，比上年增長 5.5%；電子信息制造業(yè)增加值比上年增長7.6%，增速分別超出工業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)4.0 和0.2個百分點；電子信息制造業(yè)完成固定資產(chǎn)投資額比上年增長 18.8%。2023年1-9月份，前三季度，我國電子信息制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長10.2%，比同期工業(yè)投資增速高1.2個百分點。
電氣機械和器材：根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月，中國電氣機械和器材制造業(yè)營收達到51121.30億元，同比增長13.7%；利潤總額2830.8億元，同比增長29.1%。
儀器儀表：2022年全國儀器儀表行業(yè)營業(yè)收入持續(xù)增長至9835.4億元，2022年儀器儀表行業(yè)利潤總額為1017.6億元，同比增長6.33%。未來隨著下游新能源、污染治理、軌道交通、智慧農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)向智能化轉(zhuǎn)型，儀器儀表智能化需求有望大幅增長，將為中國智能儀器儀表行業(yè)創(chuàng)造新的市場空間。儀器儀表制造行業(yè)中市場份額占比最高的為工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置，其市場占有率約為41.22%；其次為光學(xué)儀器和電工儀器儀表，其市場占有率分別為9.22%和8.88%。
生物制藥：2022年生物制藥產(chǎn)值約為5653億元，預(yù)計至2026 年中國生物制藥市場規(guī)模將進一步擴大至9577億元，年復(fù)合增長率14.5%。
5、區(qū)域市場不均衡。
區(qū)域市場發(fā)展不均衡，市場恢復(fù)呈現(xiàn)散點狀，總體而言，長三角、北京、山東、西藏、新疆、內(nèi)蒙古等市場恢復(fù)較快。
從固定資產(chǎn)（不含農(nóng)戶）投資看，2023前三季度固定資產(chǎn)投資增速排名前十市場分別是：西藏、內(nèi)蒙古、上海、新疆、浙江、寧夏、甘肅、河北、北京、江蘇，長三角占三席。其中新疆、內(nèi)蒙古、上海同比增速超過了25%。山東同比增速為5.5%，排名11名。
固定資產(chǎn)投資增速排名后十市場分別是：天津、黑龍江、廣西、江西、云南、陜西、青海、山西、湖南、貴州。重慶、四川、廣東固定資產(chǎn)投資低于預(yù)期，同比增速分別為3.6%、3.2%和3.1%，與全國固定資產(chǎn)投資增速3.1%持平，排名分別為16、17和18。
從房地產(chǎn)投資看，各省投資恢復(fù)較慢，只有六省份/直轄市同比增速為正。2023前三季度房地產(chǎn)投資增速排名前十市場分別是：西藏、上海、海南、寧夏、北京、浙江、山西、內(nèi)蒙古、湖北、江蘇，長三角占三席。房地產(chǎn)資產(chǎn)投資增速排名后十市場分別是：天津、青海、云南、廣西、遼寧、黑龍江、吉林、四川、貴州、重慶。重慶、廣東、四川房地產(chǎn)投資低于預(yù)期，同比增速分別為-15.7%、-8.4%、-21.3%，廣東與全國房地產(chǎn)投資增速-9.1%持平，重慶四川遠低于全國水平，排名分別為倒數(shù)第10和倒數(shù)第8。
從基礎(chǔ)設(shè)施投資看，各省的基礎(chǔ)設(shè)施投資恢復(fù)都不錯。2023前三季度基礎(chǔ)設(shè)施投資增速排名前十市場分別是：山東、新疆、內(nèi)蒙古、河北、上海、遼寧、江西、重慶、湖北、吉林，其中山東排名第一。基礎(chǔ)設(shè)施投資增速排名后十市場分別是：天津、陜西、云南、北京、甘肅、海南、安徽、江蘇、廣東、四川。廣東、四川基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)投資低于預(yù)期，同比增速分別為6.0%、6.2%，與全國基礎(chǔ)設(shè)施投資增速6.2%持平，排名分別為倒數(shù)第9和倒數(shù)第10。
1、活下去。
2024年發(fā)展主題是什么？對大部分建筑企業(yè)而言，是“活下去”。很多企業(yè)不是死在了冬天，而是死在了春天。人們認為春天一定會風(fēng)和日麗，除不知春天有“倒春寒”現(xiàn)象。如果沒有充分的準備，很容易倒在勝利前夕。據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年大約有1000-3000家建筑企業(yè)（包括沒有資質(zhì)的建筑企業(yè)）已經(jīng)破產(chǎn)或被出清，2024年仍有大量的建筑企業(yè)無法生存。
2、執(zhí)行聚焦戰(zhàn)略。
“聚焦”的本質(zhì)是“少而精”，減少業(yè)務(wù)范圍，并且把業(yè)務(wù)做精。2024年執(zhí)行歸核化策略，包括核心業(yè)務(wù)、核心區(qū)域、核心客戶、核心項目。專注核心業(yè)務(wù)，為核心客戶提供價值服務(wù)。在水源匱乏的地方，唯有深挖井，才能出水。
3、回歸商業(yè)本質(zhì)。
商業(yè)本質(zhì)不是盈利，商業(yè)的本質(zhì)是價值交換，盈利是價值交換的結(jié)果。建筑行業(yè)既是開放的市場，又與各行各業(yè)交融相錯，隨著市場競爭的加劇，建筑企業(yè)越來越偏離商業(yè)了。因此，從2024年起，建筑企業(yè)應(yīng)回歸常識，重新回到客戶身邊，為客戶提供解決方案，為客戶創(chuàng)造價值。建立“以客戶為中心”的服務(wù)理念，明確政府客戶、工商業(yè)客戶、房地產(chǎn)客戶、非營利組織客戶的建筑需求到底是什么？為客戶解決了哪些需求，提供了什么價值。只有持續(xù)地提供價值，建筑企業(yè)才能生存。
排版｜崔蘊菲 校審｜顏晗
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